對於小資族而言資金有限
因此”錢要花在刀口上”這句話的重要性更是不言而喻，對於投資也是一樣的道理
我們將所得進行配置，定期定額存入投資帳戶裡的資金要如何妥善運用更是一大課題
還在靠內線投資? 如果有當然是….XD
撇除以上情況，如果要建立屬於自己的一套投資體系的話，應該要開始相信數據的力量了吧!
以下這邊會分享 如何在資金有限的情況下用數據分析的結果去選擇利益最大化的投資方案
我們常常會運用以下兩種工具淨現值法(NPV)和內部報酬率(IRR)進行對比。儘管這兩者都是重要的投資指標，但它們在不同情況下適用的場景並不相同。本文將進行說明。
淨現值（NPV，Net Present Value）
淨現值（NPV，Net Present Value）是一種財務評估方法，用於衡量一項投資或項目的價值。它基於「時間價值」的概念，即在未來的現金流入或流出在今天的價值會有所不同。NPV通過將未來的現金流量折現到當前的價值，以確定一項投資或項目是否有價值。
以下是NPV的定義說明：
- 淨現值計算： NPV是通過將一項投資或項目的未來現金流入（通常包括投資的成本和預期的現金收益）按照一個事先確定的折現率折現回當前時間，然後將所有現值相加而得出的數字。
計算公式如下：NPV = Σ [CFt / (1 + r)^t]
其中，NPV代表淨現值，CFt代表每期的現金流入或流出，r代表折現率，t代表每期的時間。 - 決策基準：
如果NPV是正數，則表示該投資或項目預計會產生正的凈現金流，可能是一個有利可圖的機會。
如果NPV是負數，則表示該投資或項目預計會產生負的凈現金流，可能不是一個有利可圖的選擇。
通常，如果NPV大於零，則可以考慮接受該投資或項目，如果NPV小於零，則可能要拒絕它。 - 時間價值的考慮： NPV的核心思想是考慮時間價值，這意味著將未來的現金流量轉換為今天的價值，以便更好地評估投資或項目的價值。因此，它考慮了通膨、機會成本和風險等因素。
內部報酬率（IRR，Internal Rate of Return）
內部報酬率（IRR，Internal Rate of Return）是一種用於評估投資或項目的財務指標，它代表了一項投資在未來所能實現的平均年化回報率。
IRR的主要特點是，它使凈現值（NPV）等於零，即將所有的現金流量（包括投資成本和未來的現金收益）按一定的折現率折現回當前時間，使總現值等于零。
以下是IRR的定義說明：
- IRR計算： IRR是通過求解一項投資或項目的現金流量方程式，找到使NPV等於零的折現率，這個折現率即為內部報酬率。
換句話說，IRR是投資或項目內部的年化報酬率，使得所有的投資成本和現金收益在考慮時間價值的情況下得到平衡。 - 決策基準： 在決策過程中，通常比較IRR與某個參考折現率（例如其他投資標準）來判斷投資是否值得進行。
如果IRR高於參考折現率，則投資可能是有利可圖的。
反之，如果IRR低於參考折現率，則可能要考慮拒絕該投資。 - 時間價值的考慮： IRR考慮了時間價值的概念，它將未來的現金流量納入計算，並確定了一個投資或項目的預期年化回報率。
這有助於評估一項投資在考慮時間價值的情況下是否具有吸引力。
NPV & IRR的實際案例應用
以下列四種投資標的為例
可以是原始投資可以是投資房地產、股票
預期未來現金流入可以是租金、股利，以及最後一年處分標的時的實拿現金
折現率基本上就是目前市場上普遍利率
以下透過Excel公式可以得出四種投資情況的現值以及淨變現價值
以此案例的投資標的應選擇C，就是NPV最高的項目
同上述情況
以此案例IRR之間的相互比較
每一項投資標的IRR都比係在地市場利率6%差
說明了這四種投資標的的投資報酬率都無法達到以當下市場上的普遍投資標的基本投資報酬率(6%)
也就是這四種投資標的都不是最佳選擇
以上兩種決策工具得到了衝突的結論
在此情況下應該要以NPV的分析結論為決策依據
因為IRR的計算概念是以NPV=0為前提，因此得出來的IRR並不是真實存在的投報率
同時他也無法有效法應時間成本，且IRR假定所有現金流入都以內部報酬率再投資，但這可能有點不現實。
它未考慮投資項目之外的機會成本，這可能導致對投資價值的高估。
總而言之NPV&IRR在一定程度上都可以幫助我們判斷投資決策
只要用Excel整理出來以上幾個判斷要件，就可以很輕鬆的編製出個人的資金預算報表了!
